전설로 떠나는 월가의 영웅

가치투자 입문자들에게 언제나 추천되는 책. 피터린치의 전설로 떠나는 월가의 영웅들을 읽어보았다. 피터린치는 1977년부터 90년가지 13년간 미젤란 펀드를 운용하면서 연 평균 29%라는 경이로운 수익률을 달성한 인물이다.

책을 읽기 전의 나는 종목을 발굴하는 법을 알고 싶어서 재무재표 보는 법이나 종목을 발굴하는 법을 알고 싶어했기에 이 책은 개념서 같이 느껴졌었고 원하는 답을 찾지 못한 나는 있지도 않는 원하는 답만을 찾고 싶어 결국 책을 대충 훑어 보았다. 

하지만 이 책은 아이디어를 얻는 법 부터 종목을 선별하는 법 매수 타이밍이나 매도 타이밍 까지 주식투자 전반에 대해 이해하기 쉬운 말들로 잘 설명이 되어있다. 그래서 아주 쉽게 읽힌다. 피터린치는 주식을 여섯가지 대 분류로 나누고 있는데 그 항목은 아래와 같다.

저성장주 - 연 3%대 성장, 성숙한 대기업 주식, 배당 훌륭, 

대형우량주 - 연 10~ 대 성장, 매수타이밍에 따라 좋은 성과 가능, 포트 방어 가능

고성장주 - 연 20~ 대 성장하는 작은 신생기업, 성장을 멈추는 시점 파악 중요

경기순환주 - 투자 시점이 중요(경기 상승이나 하강을 알려주는 신호 감지)

자산주- 값어치 있는 자산을 보유한 기업

회생주 - 망가지고 짓눌렸지만 회생할 수 있는 기업들

각 종목은 딱 한 종류로 고정되어 있는 것이 아니라 항상 변화한다. 고성장주에서 성장이 더뎌지면 대형우량주나 저성장주로 변하듯이. 피터린치는 고성장주, 자산주, 회생주등을 통하여 높은 수익률을 이루어냈는데 내가 놀랐던건 보유 기간이 생각보다 길다는 것이다. 피터린치는 원금의 2배로 수익이 나는걸 2루타, 3배로 나는걸 3루타 등으로 표현하는데 책에 보면 10루타는 기본이고 20루타 이야기도 심심치 않게 등장한다. 그만큼 종목의 보유기간도 긴듯 한데 책에 나오는 이야기들을 보면 짧아도 3년, 길면 10년 이상도 보유하고 있었던듯 하다.

나에 상황에 빗대어 보면 애초에 목표 기간도 짧고 단기 수익률에 너무 급급했던게 아닌가 싶다. 

내가 원하는 답만 찾다보니 교회에서 목탁 찾은 꼴로 원하는 대답은 찾을 수 없고 이 책에도 크게 집중 하지 못한것 같아 다음에 다시 한번 찬찬히 읽어봐야겠다는 생각이 들었다. 그래도 아래는 내가 뜻 깊게 받아들인 부분이다.

기업이 수익을 내는 방법

1. 비용을 절감한다.

2. 가격을 인상한다.

3. 신규 시장에 진출한다.

4. 기존 시장에서 매출을 늘린다.

5. 적자 사업을 재활성화 하거나 중단 혹은 매각한다.

2분 스피치

주식을 매수하기 전 내가 주식에 흥미를 느끼는 이유, 회사가 성공하려면 무엇이 필요한가, 앞길에 놓은 함정은 무엇인가 에 대해 2분동안 설명하기